雙十一購物節(jié)，本應(yīng)是電商股狂歡的時候，然而在2020年11月2日，那成了它們的黑色星期一。疫苗研發(fā)有樂觀預(yù)期，反壟斷監(jiān)管的重錘同時降臨，致使阿里、騰訊、美團(tuán)、京東在短短兩天內(nèi)，市值蒸發(fā)接近2萬億港元，這場財富風(fēng)暴來得既出人意料又具有必然性。

監(jiān)管利劍出鞘

市場監(jiān)管總局明確把線上經(jīng)濟(jì)納入監(jiān)管重點，將平臺二選一、大數(shù)據(jù)殺熟等行為精準(zhǔn)鎖定，反壟斷指南的征求意見稿如同一顆深水炸彈，于11月初投向了中國互聯(lián)網(wǎng)江湖，這份指南出臺時機(jī)耐人尋味，恰好在雙十一前夕，給各大平臺的促銷大戰(zhàn)戴上了緊箍咒。

資本市場以用腳投票的方式展現(xiàn)的反應(yīng)，極為迅速，阿里在兩天之內(nèi)跌去了百分之十四，京東下跌的幅度超出了百分之十一，美團(tuán)的跌幅更是嚴(yán)重地挫了近百分之十九，投資者所擔(dān)憂的，不僅僅是罰款，乃是過去十年間互聯(lián)網(wǎng)平臺高速增長的游戲規(guī)則被完全改寫，那些倚賴流量壟斷以及資本擴(kuò)張的商業(yè)模式，在一夜之間變得前景模糊不清。

疫苗消息攪動格局

輝瑞跟BioNTech共同研發(fā)的新冠疫苗高效比率達(dá)到90%的這一消息，于11月9日時從而點燃了全球范圍之內(nèi)的股市。道瓊斯指數(shù)急劇上漲將近千點，航空領(lǐng)域、酒店行業(yè)、石油這類疫情嚴(yán)重受災(zāi)板塊全部實現(xiàn)反彈。這一條消息直接對居家經(jīng)濟(jì)類概念股產(chǎn)生沖擊，原因是只要人們能夠擁有自由出行的條件，那么線上購物以及外賣的需求就會隨之回落。

塵埃落定的美國大選，為疫苗推廣掃除了政治障礙，拜登宣稱會組建一支由科學(xué)家?guī)ьI(lǐng)的抗疫團(tuán)隊，承諾讓三億三千萬美國人免費接種疫苗，交易員們著手展開大規(guī)模調(diào)倉，轉(zhuǎn)向周期股而非科技股，這種趨向在港股市場里同樣顯著，騰訊與美團(tuán)剎那間變成拋售目標(biāo)。

巨頭市值雪崩

阿里在兩天之內(nèi)跌落了超過7000億港元，這等同于蒸發(fā)掉了一個美團(tuán)。并且這家電商巨頭所面臨的麻煩不僅僅是反壟斷這一方面，在下沉市場它還遭遇著拼多多的瘋狂蠶食。京東盡管跌幅稍微小一些，然而劉強(qiáng)東進(jìn)行的密集卸任旗下公司職務(wù)這個舉動，也是會使得投資者對于管理層穩(wěn)定性產(chǎn)生疑慮的。

一天當(dāng)中，騰訊市值縮水接近5000億港元，游戲業(yè)務(wù)遭受《原神》等爆款帶來的挑戰(zhàn)，廣告收入因經(jīng)濟(jì)下行而受到拖累。美團(tuán)情況更糟糕，兩天減少了3000多億，外賣騎手社保問題一直沒有得到解決，到店業(yè)務(wù)還面臨字節(jié)跳動的跨界競爭。四大巨頭同時承受壓力，這在港股歷史上極為少見。

疫情下的醫(yī)療突圍

2020年，新冠檢測試劑賽道當(dāng)中的之江生物、圣湘生物等企業(yè)，抓住了機(jī)會，其產(chǎn)品供應(yīng)國內(nèi)的同時，還能大量出口歐美地區(qū)，核酸檢測這樣一個原本陌生的詞匯，變成了生活當(dāng)中的日常，整個IVD行業(yè)市場規(guī)模翻倍漲，一批企業(yè)得到機(jī)會登陸科創(chuàng)板，獲得了業(yè)績和資本齊發(fā)展雙豐收的成果。

在全球范圍內(nèi)，干細(xì)胞治療新冠肺炎的臨床研究呈現(xiàn)出多地開展的態(tài)勢，多個國家紛紛批準(zhǔn)相關(guān)研究事項，美國、英國、日本等國家皆如此，間充質(zhì)干細(xì)胞被應(yīng)用于救治重癥患者，用以抑制其細(xì)胞因子風(fēng)暴，天境生物等創(chuàng)新型藥企加快了研發(fā)進(jìn)程，CD47靶點藥物的研發(fā)因而取得了進(jìn)展，因疫情而催生的科研競爭正在改變醫(yī)藥研發(fā)的格局。

全球產(chǎn)業(yè)鏈震蕩

一季度時，福特汽車凈虧達(dá)20億美元，進(jìn)而被迫于全球范疇內(nèi)展開籌集資金以延續(xù)企業(yè)生命的行動。針對這家擁有百年歷史的汽車企業(yè)所遭遇的狀況而言，乃是制造業(yè)的一種具體呈現(xiàn)情形。在供應(yīng)鏈斷裂以及需求崩塌這雙重打擊的背景之下，就連豐田公司都預(yù)估在新的財年時段利潤會驟降接近80%。硅谷地區(qū)同樣沒辦法避免遭受此番沖擊，從原本身為手握高薪的備受眾人矚目的群體，轉(zhuǎn)變成為失業(yè)人員，數(shù)量眾多的科技行業(yè)從業(yè)者歷經(jīng)了如同從極熱狀態(tài)瞬間跌入極寒狀態(tài)這般巨大反差的截然不同的境地。

三星顯示面板業(yè)務(wù)，雖憑借50%的收益份額在市場中處于領(lǐng)跑位置，可智能手機(jī)出貨量下滑這一狀況已然成了定局。賽默飛停止收購QIAGEN，支付了9500萬美元的分手費，原本這筆交易能夠強(qiáng)化其分子診斷業(yè)務(wù)，然而卻在疫情期間因為雙方預(yù)期存在差異從而宣告失敗。在巴菲特股東大會上，伯克希爾一季度出現(xiàn)了將近500億美元的巨大虧損，就連股神也沒能躲過黑天鵝的沖擊。

新常態(tài)下的機(jī)遇

呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，據(jù)《2020互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)生生態(tài)報告》顯示，醫(yī)師數(shù)量突破了6萬，并且同比增長幅度為40%，身為線上問診主力軍的80后醫(yī)生，他們對于數(shù)字化工作方式更為習(xí)慣些，同時也更能夠接受遠(yuǎn)程診療，當(dāng)然疫情期間的政策松綁而言，使得這個行業(yè)真正進(jìn)入了發(fā)展的快車道。

新冠口服藥的研發(fā)競賽仍在持續(xù)，疫苗的研發(fā)競賽同樣還在繼續(xù)，吉利德收回了瑞德西韋的供應(yīng)控制權(quán)，其預(yù)計當(dāng)年銷售收入能夠達(dá)到35億美元，連花清瘟在7個國家以及地區(qū)獲得了上市許可，中醫(yī)藥出海迎來了特殊契機(jī)，特朗普簽署行政令要求聯(lián)邦政府購置美國制造藥品，全球化與本土化的矛盾在醫(yī)藥領(lǐng)域越發(fā)突出。

審視完這般有著猶如冰火處于兩極般截然不同情況的故事，你認(rèn)為在疫情結(jié)束之后，哪些行業(yè)會出現(xiàn)徹頭徹尾的改變，哪些公司能夠切實地跨越周期呢？歡迎于評論區(qū)域分享你做出的判斷。