在韓國確診人數(shù)沖破4000這個數(shù)值、日本確診人數(shù)超過1000這件事發(fā)生之際，全球半導(dǎo)體行業(yè)不得不直面這樣一個實(shí)在情況：全球一半份額的硅晶圓，以及七成以上占比的DRAM內(nèi)存，皆是產(chǎn)自疫情發(fā)生區(qū)域，產(chǎn)能中斷已然并非是“會不會出現(xiàn)”的狀況，而是“在何時發(fā)生”的問題了。

日韓疫情直接掐住全球半導(dǎo)體咽喉

全球半數(shù)以上的半導(dǎo)體硅晶圓片，是由日本的信越和勝高這兩家公司供應(yīng)的，而這種材料乃是芯片制造的基石。當(dāng)下，日本國內(nèi)疫情呈現(xiàn)擴(kuò)散態(tài)勢，福岡等地以及北海道等那些工業(yè)重鎮(zhèn)，均已出現(xiàn)社區(qū)傳播的情況，致使企業(yè)員工的出勤率有所下降。盡管日本政府并未強(qiáng)制要求工廠停工，然而物流延遲、原材料進(jìn)廠受阻這些狀況，已然在供應(yīng)鏈方面顯現(xiàn)出來了。半導(dǎo)體材料它屬于高精度化工類產(chǎn)品，產(chǎn)線一旦停擺之后重新啟動，是需要數(shù)周進(jìn)行調(diào)試的，恢復(fù)成本是極高的。

身處韓國的狀況顯得更為緊迫，三星電子處于龜尾的工廠有確診病例到訪，SK海力士位于利川的工廠也有確診病例到訪，清州的工廠同樣有確診病例到訪，進(jìn)而致使數(shù)百名員工不得不居家隔離，兩家企業(yè)當(dāng)下暫且維持生產(chǎn)，然而廠區(qū)消殺以及輪班調(diào)整已不可避免地會降低產(chǎn)出效率，再者2020年2月底韓國單日新增確診持續(xù)突破五百，大邱、慶北等工業(yè)區(qū)的防疫級別升至最高，一旦工廠出現(xiàn)聚集性感染，停工便會成為唯一的選擇。

存儲芯片漲價已是大概率事件

TrendForce數(shù)據(jù)表明，三星與SK海力士在去年第四季度時，奪得全球DRAM市場超過七成的份額，在閃存市場的占比也超出四成。這兩家企業(yè)的生產(chǎn)進(jìn)度直接決定全球內(nèi)存價格。2019年日韓貿(mào)易摩擦之際，日本對光刻膠出口加以限制，韓國存儲廠出現(xiàn)短暫緊張局面進(jìn)而引發(fā)價格的波動。如今疫情直接作用于產(chǎn)能端點(diǎn)，漲價壓力較貿(mào)易摩擦?xí)r期更大。

深圳華強(qiáng)北那兒的存儲芯片經(jīng)銷商已然著手備貨了，部分模組廠在2020年2月下旬的時候接到了上游發(fā)出的調(diào)價通知，固態(tài)硬盤以及內(nèi)存條的批發(fā)價一周的漲幅超過了5%，國內(nèi)手機(jī)廠商、服務(wù)器制造商本來之前就面臨著手機(jī)銷量下滑、庫存高位的壓力，要是存儲芯片持續(xù)漲價，整機(jī)成本將會被迫進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，今年618促銷季的降價空間已經(jīng)被大幅度地壓縮了。

國內(nèi)半導(dǎo)體材料獲得進(jìn)口替代窗口

自2011年日本發(fā)生大地震之后，福島周邊有好多家半導(dǎo)體材料工廠遭受了損害，而國內(nèi)部分的濕電子化學(xué)品相關(guān)企業(yè)，還有封裝材料企業(yè)，瞅準(zhǔn)時機(jī)就切入到了日企的供應(yīng)鏈當(dāng)中，花費(fèi)了差不多將近十年的時間才穩(wěn)穩(wěn)地站住了腳跟。這次韓國和日本所爆發(fā)的疫情，其覆蓋的范圍更為廣泛，不光是日本的材料廠面臨著產(chǎn)量減少的情況，就連韓國存儲大廠的供應(yīng)鏈，也很有可能去尋求二次供應(yīng)、三次供應(yīng)。

中環(huán)股份坐落于天津的8英寸硅片產(chǎn)線業(yè)已達(dá)成穩(wěn)定量產(chǎn)狀態(tài)，盡管12英寸大硅片依舊依賴進(jìn)口，然而成熟制程所運(yùn)用的8英寸片全然擁有替代能力。江豐電子的濺射靶材以及安集科技的拋光液均已步入中芯國際、華虹的產(chǎn)線之中。倘若日韓疫情延續(xù)三個月以上時長，國內(nèi)材料企業(yè)有望從備選供應(yīng)商進(jìn)階為主要供應(yīng)商。

面板行業(yè)迎來份額擴(kuò)張的機(jī)會

京東方于成都、綿陽的AMOLED產(chǎn)線爬坡狀況順?biāo)欤琓CL科技旗下的華星光電在深圳的11代線已然達(dá)成滿產(chǎn)狀態(tài)。韓國的兩大面板廠三星顯示以及LG顯示在韓國本土的LCD產(chǎn)線正在加速推進(jìn)退出進(jìn)程，原本規(guī)劃在2021年達(dá)成的關(guān)停或許會由于疫情而提前。盡管OLED技術(shù)方面韓國依舊具備領(lǐng)先優(yōu)勢，但LCD領(lǐng)域國內(nèi)廠商已然掌握了定價權(quán)。

疫情對韓國面板廠的沖擊，并非僅僅局限于生產(chǎn)端，大邱以及慶尚北道乃是韓國顯示設(shè)備和零配件供應(yīng)商的集中之地，相關(guān)企業(yè)員工被確診致使零部件供應(yīng)出現(xiàn)延遲。國內(nèi)面板廠的核心設(shè)備雖系從日本、美國那里進(jìn)口，然而光學(xué)膜、驅(qū)動IC等配套材料已然存在不少本土供應(yīng)商。疫情反倒給予了京東方、TCL提升良率以及搶單海外客戶的時間。

中低端半導(dǎo)體環(huán)節(jié)加速向國內(nèi)轉(zhuǎn)移

設(shè)計(jì)制造存儲芯片的技術(shù)門檻是極其高的，國內(nèi)的長鑫存儲處于追趕階段，長江存儲也處于追趕階段，它們距離三星還有兩到三代制程的差距，距離海力士同樣有兩到三代制程的差距。然而對于存儲封測以及模組制造等中低環(huán)節(jié)，國內(nèi)的通富微電已有成熟產(chǎn)能，華天科技已有成熟產(chǎn)能，深科技也有成熟產(chǎn)能。要是日韓大廠因?yàn)橐咔槎鴾p產(chǎn)，品牌整機(jī)廠不會坐等高價芯片，而是會去尋找替代方案。

兆易創(chuàng)新所具備的NOR Flash設(shè)計(jì)技術(shù)，已然快要接近美光的水平，它的DRAM設(shè)計(jì)才剛剛步入起始階段，然而依托于和合肥長鑫展開的代工合作，現(xiàn)已打造出19納米的產(chǎn)品，疫情致使韓國存儲產(chǎn)能處于緊張狀態(tài)，一部分國際客戶著手接觸國內(nèi)設(shè)計(jì)公司來制定備份方案，只要性能方面的差距處于能夠被接受的范疇，價格上的優(yōu)勢就能促使訂單被撬動。

投資風(fēng)向已轉(zhuǎn)向國產(chǎn)替代受益標(biāo)的

2020年2月底時，川財(cái)證券、中信建投等機(jī)構(gòu)，紛紛密集發(fā)布報(bào)告，將半導(dǎo)體材料以及存儲，還有面板列為疫情受益主線。資本市場的邏輯十分直接，日韓供給收縮致使產(chǎn)品漲價，國內(nèi)有產(chǎn)能的企業(yè)利潤得以增厚，同時下游客戶出于供應(yīng)鏈安全考慮，主動導(dǎo)入國產(chǎn)供應(yīng)商，市場份額會長期得到提升。

風(fēng)華高科于肇慶的 MLCC 擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，原本已差不多快要完工了，疫情致使日韓的村田、三星電機(jī)出貨處于不穩(wěn)定狀態(tài)，華為、中興等廠商趕忙緊急加大了對風(fēng)華高科的采購額度。三環(huán)集團(tuán)的陶瓷封裝基座，已經(jīng)通過了國際客戶的認(rèn)證，火炬電子的軍用鉭電容技術(shù)溢出到工業(yè)級市場。這些公司雖說未必能夠在三個月內(nèi)把日韓大廠的全部份額都給吃掉，然而已然從替補(bǔ)隊(duì)員轉(zhuǎn)變成為賽場上的正式選手了。

你覺得在這一輪新冠疫情期間，哪一家國產(chǎn)半導(dǎo)體企業(yè)能夠借此契機(jī)達(dá)成關(guān)鍵的突破進(jìn)展？歡迎于評論區(qū)域分享你個人的看法見解，點(diǎn)贊此內(nèi)容以便讓更多的朋友們能夠瞧見這份分析。